시장의 흐름은 변덕스럽고 예측하기 어렵습니다.
따라서 적절한 시점에 현명한 판단을 하는 게 투자의 성패를 가르는데요.
이런 길목에서 걸림돌로 작용하는 심리적 함정들이 있습니다.
금융·투자 전문 매체 인베스토피디아 등은 현명한 투자를 위해 조심해야 할 함정들을 소개했습니다.
주식 투자 전략을 짤 때 고려해야 할 심리적 함정들을 살펴보겠습니다.
고정관념의 덫(Anchoring Trap)
투자와 관련해 조심해야 할 함정 중 하나는 고정관념의 덫입니다.
한 시대를 풍미한 회사가 시장의 흐름을 이기지 못하고 쇠퇴의 길로 접어드는 상황이 종종 발생합니다.
미국의 비디오 대여 체인점 ‘블록버스터’를 예로 들 수 있습니다.
블록버스터는 1990년대 중반 체인점 4천5백여 개, 매출 25억 달러(약 3조 원)에 이를 정도로 성공가도를 달렸습니다.
그러나 ‘넷플릭스’ 등 온라인 동영상 서비스(OTT) 기업의 등장에 따라 점차 쇠퇴의 길을 걷게 됩니다.
블록버스터가 계속 성공가도를 달릴 것이라고 믿었던 사람들은 고정관념의 덫에 걸린 겁니다.
시장은 계속 변화한다는 사실을 간과한 채 판단의 기준을 과거에 둔 것이죠.
해결책은 사고의 유연성입니다. 새로운 정보를 받아들이고 흐름을 읽으려는 노력이 필요합니다.
현재 잘나가는 기업이 미래에는 다른 위상을 가질 수 있다는 점을 명심해야 합니다.
매몰비용의 덫(Sunk Cost Trap)
기대했던 영화가 생각보다 재미없었지만 영화관을 찾은 노고가 아까워서 엔딩 크레딧까지 다 보고 나간 경험, 한 번쯤 있을 거예요.
투자에서도 비슷한 상황이 일어날 수 있어요.
투자를 감행했으나 뚜렷한 성과가 보이지 않고, 앞으로도 나아질 기색이 없다면 포기를 하는 것이 옳겠죠.
그러나 지금껏 들인 비용이나 노력 등이 아까워 그러지 못한다면 매몰비용의 덫에 빠진 겁니다.
이런 함정에 빠져 있는 시간이 길어질수록 상황은 더 안 좋아질 뿐이죠.
최대한 빠르게 손절하고 보다 유망한 쪽으로 눈을 돌릴 필요성이 있습니다.
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확신의 덫(Confirmation Trap)
주가가 30% 하락했으나 여전히 지켜볼 만하다고 생각하는 A씨.
그는 자신과 같은 생각을 하는 다른 투자자들을 보면서 위안을 얻습니다.
그리고 그런 투자자들을 통해 자신의 생각이 맞다는 확신을 느낍니다.
이 사례에서 A씨는 자신의 관점과 일치하는 방향만 선별적으로 바라보고 있습니다.
자신의 믿음 또는 가정을 확증하는 정보를 선호하는 경향을 확증 편향이라고 하죠.
또 다른 말로는 확신의 덫에 걸린 것으로 표현할 수 있어요. 자신과 같은 상황에 놓인 사람들을 보며 위안을 얻고 있는 셈입니다.
이런 덫을 피하려면 중립적이고 객관적인 시각으로 상황을 바라봐야 합니다.
나아가 새로운 관점을 참고하는 노력을 기울여 자기기만에 빠진 건 아닌지 확인하는 연습이 필요합니다.
비이성적 과열의 덫(Irrational Exuberance Trap)
경제가 일정 수준에 도달하면 새로운 먹거리를 발견하기란 쉽지 않죠.
이런 상황에선 투자보단 돈을 손에 쥐고 있는 게 더 현명할 수 있습니다.
하지만 투자자들은 이런 상황에서도 수익을 추구합니다.
간과됐거나 성장 가능성이 엿보이는 것들에 투자를 감행하죠. 거품을 만드는 겁니다. 주식, 집, 금, 비트코인 등이 대상이 될 수 있습니다.
이런 가격 상승 뒤엔 나름의 이유가 있어 보이지만, 사실 위태로운 거품이죠.
거품은 다양한 요인에 의해 꺼질 수 있어요. 결국 거품이 걷히고 자산이 원래 가격으로 돌아오면 말 그대로 패닉 상태에 빠질 수 있습니다.
이렇게 시작된 붕괴는 다른 분야 등에 연쇄적으로 작용할 수 있습니다.
우월성의 덫(Superiority Trap)
일부 개미(개인투자자)들은 스스로 전문가보다 뛰어난 안목을 가지고 있다고 생각합니다.
시장을 꿰뚫고 있다고 과신하죠. 하지만 주식시장에서 이 같은 과신은 상당히 위험합니다.
교육수준이 높고 똑똑하다고 해서 반드시 주식투자를 통해 수익을 얻는 것은 아닙니다.
시장의 생리는 생각 이상으로 복잡하다는 점을 명심해야 합니다.
실제로 상당한 투자자들이 ‘나는 남들과 달라’라는 근거 없는 자신감에 돈을 잃는다고 합니다.
이런 성향을 가지고 있다면 우월성의 덫뿐만 아니라 앞서 언급된 다양한 덫의 희생양이 될 가능성이 크죠.
유사 확실성의 덫(Pseudo-Certainty Trap)
감염병의 창궐로 600명의 목숨이 위태롭습니다.
다행히 치료제는 있어요.
A 치료제는 200명의 목숨을 구할 수 있습니다.
B 치료제는 30%의 확률로 600명 전원을 구할 수 있고 60%의 확률로 한 명도 구하지 못할 가능성이 있습니다.
어느 치료제를 선택하시겠습니까?
이 질문을 들은 사람들의 72%는 A 치료제를 선택했습니다.
같은 질문을 조금 바꿔보겠습니다.
A 치료제를 사용하면 400명의 사망자가 발생할 수 있습니다.
B 치료제를 사용할 경우 30%의 확률로 사망자가 0명 발생할 수 있고 60%의 확률로 600명 전원이 사망할 수 있습니다.
해당 질문을 들은 사람들의 78%는 B 치료제를 선택했습니다.
이 연구 결과는 유사 확실성의 덫을 보여주는 한 가지 예입니다.
투자 관점에서 해석하자면, 사람들은 결과가 긍정적일 것으로 예상하는 경우 위험을 최소화하려고 합니다.
하지만 부정적인 결과가 예상되면 위험을 감수하려는 경향이 있습니다.
자동차 경주로 비유해볼 수 있습니다.
1등을 달리고 있을 때만 브레이크를 밟는다면, 안전하게 레이스를 마칠 가능성이 얼마나 될까요?
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